Come affrontare le insidie della contabilità mentale

Gli investimenti sono frequentemente influenzati non solo da decisioni razionali e obiettive, ma anche da scelte soggettive che derivano dall'organizzazione cognitiva della nostra mente. Un esempio tangibile di questa dinamica è rappresentato dalla "contabilità mentale", un processo attraverso il quale il cervello, sia consapevolmente che inconsciamente, attribuisce un valore differente ai soldi a seconda della loro origine o del loro scopo. Questo comportamento, che apparentemente ci aiuta a semplificare le decisioni, in realtà molto spesso conduce a scelte subottimali o addirittura errate.

Facciamo un esempio: immaginiamo di ricevere come regalo del denaro. Potremmo sentire l'impulso di spenderlo in modo più disinvolto rispetto a quello guadagnato con il lavoro, poiché lo consideriamo un "extra" piuttosto che parte integrante del nostro reddito complessivo. Diversamente, potremmo separare mentalmente i soldi destinati al risparmio da quelli riservati alle spese quotidiane, trattando i primi con maggiore riservatezza e cautela. In entrambi i casi, la contabilità mentale ci porta a valutare le nostre risorse in base a categorie arbitrarie anziché attraverso una valutazione globale e obiettiva.

Non sottovalutare l'impatto

Sebbene possa sembrare una semplice comodità mentale, questo fenomeno può avere conseguenze significative sulle nostre finanze, determinando errori nella gestione dei risparmi. Facciamo alcuni esempi: sicuramente il meccanismo dei conti mentali non ci aiuta a considerare nella stessa prospettiva i guadagni e le perdite sugli investimenti. In pratica, tendiamo a separare i guadagni creandoci un sistema di “bonus” per eventuali spese extra, mentre cerchiamo di nascondere le perdite in altri comparti mentali. In aggiunta, la contabilità mentale spinge spesso a separare gli investimenti dai debiti, portandoci a mantenere finanziamenti su cui paghiamo interessi più elevati rispetto al rendimento previsto sui nostri investimenti.

Rimedi per correggere il corso

Con la contabilità mentale, dobbiamo convivere. E’ importante essere consapevoli dei processi mentali che influenzano le nostre decisioni finanziarie; da un lato è cruciale adottare la razionalità per evitare gli errori comuni, ma allo stesso tempo è fondamentale saper sfruttare quegli impulsi irrazionali e soggettivi che possono, inaspettatamente, favorire una migliore pianificazione finanziaria. Partiamo da questa domanda: “Se si potessero aumentare le probabilità di avere una pensione migliore accettando un rischio maggiore, si sarebbe disposti ad accettare poco rischio su tutto il portafoglio oppure si accetterebbe molto rischio su una parte del portafoglio?”. Le due opzioni sono finanziariamente identiche; il meccanismo della contabilità mentale ci spinge sulla seconda soluzione che ci mette più a nostro agio e ci aiuta implicitamente ad effettuare la scelta corretta. Quando parliamo di asset allocation e diversificazione del portafoglio, la teoria ci insegna che la ricchezza dovrebbe essere vista come un portafoglio unico organizzato in asset più rischiosi e meno rischiosi. Molto spesso questa rappresentazione si scontra con la nostra contabilità mentale e non riusciamo a “interiorizzare” le scelte. Anche un approccio basato sulla contabilità mentale è tuttavia altrettanto valido; la nostra ricchezza può essere suddivisa in diversi “conti”, ciascuno da dedicare ad un obiettivo finanziario. È comunque necessario farsi aiutare da un professionista che mantenga una visione integrata del portafoglio e che verifichi che il profilo rischio/rendimento complessivo sia comunque compatibile con la propria tolleranza alle perdite.

Navigare nel complesso mondo della finanza comportamentale richiede consapevolezza, disciplina e un approccio razionale. Solo così possiamo sperare di evitare gli scogli dell'errore cognitivo e raggiungere la stabilità finanziaria che tanto desideriamo. Molto spesso, questo è possibile solo con l’aiuto di un professionista finanziario: egli, infatti, può fornire una prospettiva esterna ed obiettiva sulle nostre finanze aiutandoci a prendere decisioni più informate e razionali.